在今年第二季度取得1.917亿元人民币的直播服务收入

　　作者：时代财经 王亮

　　

　　9月3日晚，陌陌公布2020年第二季度未经审计的财务业绩。财报显示，公司净营收达38.683亿元，同比减少6.85%，归属于母公司净利润为4.564亿元，同比减幅为37.69%。

　　整个上半年，陌陌净营收为74.623亿元，较去年同期的78.755亿元减少5.2%。归属于陌陌母公司的净利润为9.953亿元，而上一年同期为10.211亿元。

　　虽然陌陌持续22个季度盈利，但其营收从2017年起就开始放缓。2019年四个季度，陌陌营收增幅分别为34.67%、31.72%、22.04%、21.96%。而在2020年，受疫情影响，陌陌营收在第一季度和第二季度都出现同比减少趋势。

　　美东时间9月3日美股盘前，陌陌股价不断下跌，开盘报18.15美元/股，收盘16.79美元/股，较前一日收盘下跌15.70%。当日收盘总市值35.09亿美元。

　　今年以来，陌陌市值持续下滑。在2018年的高光时刻，陌陌市值曾超出100亿美元，如今已经跌去一半多。9月3日，陌陌董事会批准了股票回购计划，称将在未来12个月最高回购3亿美元的股票。

　　知名自媒体人、瑞莱公关CEO李东楼对时代财经表示，陌陌回购股票一方面凸显了陌陌管理层对于公司未来发展的信心，另一方面能够达到提振公司股价的目的，使得陌陌股东和投资者们利益最大化，从而坚定他们对于陌陌未来发展的信心。

　　根据财报披露，截至2020年6月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、短期存款、长期存款已经达到153.765亿元。李东楼认为，陌陌手中持有的现金流就达到陌陌市值的一半以上，陌陌的股价显然被低估。

　　前海开源基金总经理杨德龙对时代财经表示，股票回购意味着减少了市场上股票的流通量，提高每股收益，从而有利于股价上涨，这也是回馈投资者的一种方式。

　　疫情下土豪也变“小气”了

　　第二季度财报显示，在直播营收方面，陌陌直播服务营收26.029亿元，同比上年30.999亿元减少16%。直播服务营收下降，主要是由于新冠肺炎疫情对付费用户，尤其是高额付费用户的消费意愿带来的负面影响。

　　增值业务方面，陌陌营收达到12.043亿元，同比上年9.484亿元增长26.98%。增值业务营收包括虚拟礼物营收和会员订阅服务营收。增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多功能和更多付费方案。

　　第二季度，陌陌的直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1280万，同比增长8.4%，环比一季度持平。其中陌陌付费用户达890万，同比增长30万；2018年被陌陌收购的探探，其付费用户390万，同比增长70万，但环比减少了30万。

　　随着国内疫情的影响逐步减弱，人们对社交兴趣逐渐恢复。

　　此次财报电话会议上，探探科技创始人兼CEO王宇透露，8月底探探付费用户数已经恢复至410万。陌陌公司CEO唐岩表示，由于探探主要是将线上匹配转化为线下约会的产品，其活跃用户数恢复较陌陌更慢。

　　此外，疫情影响用户订阅付费意愿，也导致付费率下降。对唐岩曾在第一季度财报电话会议时就预测，宏观经济影响下，私营企业主的经营状况不佳，对于头部消费的负面影响还会持续一段时间。

　　此次财报电话会议，唐岩再次提到，高额付费用户中有相当一部分人是财务状况受疫情负面影响较大的私营企业主，公司评估宏观经济因素对这部分用户消费的负面影响未必很快能够消散。因此，陌陌App需要降低头部用户收入集中度，转而提升腰部用户消费能力。

　　雷科技联合创始人罗超在财报分析文章中认为，过去，“土豪老板”是泛娱乐直播平台打赏的主要贡献群体之一，今年受疫情影响，企业日子过得紧，老板们打赏会小气一点。而这一点也体现在YY、映客、天鸽互动诸多泛娱乐直播平台的业绩上。

　　另外，虽然陌陌二季度营收同比虽然有下降，但环比第一季度增长了8%。罗超认为，二季度营收同比下滑的原因还是疫情，但疫情得到有效防控后，这个影响就不复存在，陌陌营收恢复就会很快。”

　　陌陌预计，2020年第三季度的净营收在37亿至38亿元人民币之间，同比降低在16.9%至14.6%之间。这一预期考虑了疫情爆发的潜在影响。

　　探探直播业务接力陌陌

　　分产品来看，陌陌主App的净营收同比2019年的38.654亿元减少至33.407亿元，主要是由于直播服务营收的减少，增值服务营收的增长部分抵消了这一影响；探探的净营收同比2019年的2.848亿元增至5.172亿元，主要由于直播服务净营收的增加。

　　两年前，抖音刚崛起时，唐岩曾表示，“抖音过去几个月发展确实非常迅速，但对我们的大盘数据并没有任何负面影响。” 但目前业内分析普遍认为，抖音和快手正在冲击陌陌的直播收入。

　　艾媒咨询集团CEO张毅接受时代财经采访说，抖音和快手的主要用户集中在年轻用户里，而这些用户也主要是陌陌和探探的人群，尤其是直播领域里的主要消费人群。张毅认为，短视频的发展对于陌陌的冲击和影响应该不会是短期的，它分流了相当大的用户，尤其是长时间泡在直播平台的人。

　　但罗超认为，抖音核心是给用户提供海量内容满足其娱乐需求，陌陌核心是帮助陌生人建立联系，两者有不同初心和不同产品逻辑，抖音也很难做好陌陌在做的事情。

　　罗超提到，直播并不是陌陌的终点，陌陌泛娱乐战略的落地核心是视频，即视频社交平台。陌陌的产品一直是围绕视频而不只是直播迭代，有非常丰富的短视频功能，且使用程度高，在增加用户社交效率、提高用户粘性和获取用户时长都发挥了很大作用。

　　唐岩在财报中透露，“我们现在能更专注于推动核心直播业务的结构调整，使其在新的宏观环境中健康稳定地发展。”唐岩说，陌陌App正在进行平台生态调整，从营收导向转为内容导向，改革平台流量分配策略、产品设计和运营方式等。

　　同时，探探可能会成为新的增长引擎。王宇在财报电话会上表示，探探的直播补充了App滑动式配对的线上交友功能，目前已覆盖数百万的日活用户。而此前，王宇就表示下半年直播可以成为（探探）的驱动力。

　　根据探探在今年6月份公布的6周年数据显示，探探全球总用户数已达3.6亿，而且90年后出生的用户是绝对的主力用户群，占比近80%。今年4月，探探开始加速直播业务测试，在今年第二季度取得1.917亿元人民币的直播服务收入，在整体收入中占比达到37%。

　　李东楼认为，探探的用户规模不亚于陌陌的用户规模，其直播业务潜力有可能超越陌陌。而有陌陌成功的商业化经验在先，探探在直播服务方面的探索将更加容易和顺畅。

　　不过，单一结构的直播业务始终会触及天花板，这已经是业内很早提及的观点。张毅表示，不管是陌陌App，还是探探App，其直播业务会跟大势相关，尤其是刺激荷尔蒙这种直播水平，在接下来整个直播市场领域里面会被弱化，未来直播更多的会是知识直播。